GMO資本

一、机构概览

在当今瞬息万变的美股市场中，Jeremy Grantham（杰里米·格兰瑟姆）及其领导的 GMO资本（GMO）始终扮演着“理性观察者”与“价值发现者”的双重角色。作为一名以准确预测多次历史性泡沫而闻名的资深投资家，格兰瑟姆的持仓变动不仅是其个人投资哲学的体现，更是市场“聪明钱”在宏观不确定性中寻找避风港的缩影。

根据最新的持仓报告显示，截至 2026年3月31日，GMO资本的持仓总市值达到了 389.39亿美元。从规模态势来看，该机构的资产管理规模（AUM）在当前季度保持了相对稳健的扩张态势，这反映出在波动的市场环境下，其稳健的投资策略依然能够吸引并留住长期资本。

在持仓风格方面，GMO资本目前共持有 626只 股票。从持股数量来看，该机构并没有采取极端集中的“单注押注”策略，而是通过跨行业的广泛布局来实现风险平滑。然而，深入观察其前十大重仓股可以发现，前十名标的的合计权重占据了组合的相当比例，这说明该机构在保持整体组合多样性的同时，对核心标的持有极高的置信度。这种“核心重仓+卫星分散”的构建模式，既保留了捕捉超额收益（Alpha）的能力，又通过分散化降低了系统性风险（Beta）的冲击。